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AIPB: il ruolo del Private Banking nel Rinascimento dell'economia italiana

di red 24 Novembre 2021

AIPB, l'Associazione italiana del Private Banking, ha inaugurato la XVII edizione del Forum del Private Banking. A partire dai dati, il confronto, quest'anno, si concentra sul ruolo che il Private Banking può svolgere nel Rinascimento economico e culturale del Paese.

 

In apertura dell'incontro sono stati resi noti i più recenti andamenti delle attività gestite dal Private Banking. All'analisi quantitativa è seguita un'analisi qualitativa contenuta nella ricerca AIPB-Centro Einaudi: "Risparmiatori di avanguardia nelle scelte di investimento". Un'indagine che ha messo in evidenza le caratteristiche peculiari e gli orientamenti verso gli investimenti dei risparmiatori più abbienti. Investitori che si dimostrano un'avanguardia nella gestione dei risparmi e un'opportunità per l'industria del Private Banking di canalizzare i flussi di nuova ricchezza verso investimenti in economia reale, contribuendo a sostenere la crescita economica del Paese.

 

La previsione di asset in gestione nel Private Banking a fine 2021 di 978 miliardi di euro, stimata a inizio d'anno, è stata superata già alla fine del primo semestre. Partendo dai dati storici di giugno, che hanno visto gli asset raggiungere i 993 miliardi di euro, la previsione di fine anno si attesta, ora, a 1.021 miliardi di euro, con una crescita del 9,5% rispetto al 2020.

 

Una dinamica, quest'ultima, che evidenzia una ricchezza degli italiani che cresce più veloce del PIL. Infatti, il Prodotto Interno Lordo, dopo anni di stagnazione, ha visto un rimbalzo dall'inizio della pandemia, superiore alle aspettative di inizio anno del 4,7%, segnando a settembre una crescita del 6,2%, un andamento positivo che è previsto continuare anche nei prossimi mesi.

In questo quadro, nel prossimo biennio, si prevede che gli asset gestiti dal Private Banking raggiungano i 1.113 miliardi di euro (+4,4% mediamente all'anno) sia grazie al contributo della raccolta netta (2,8%) sia per effetto performance (1,6%).

 

Le famiglie italiane che possiedono un patrimonio superiore a 500mila euro rappresentano il 35,9% della ricchezza complessiva. La ricerca AIPB–Centro Einaudi analizza il loro profilo e gli orientamenti attraverso un'indagine basata su un campione di 723 famiglie, di cui 401 clienti di una banca private.

 

Un risultato dell'analisi è la scoperta di un cluster di clientela con caratteristiche distintive su quattro parametri rilevanti per comprendere la relazione tra risparmio e scelte di investimento.  La clientela private, rispetto al complesso delle famiglie italiane, presenta: un 76% delle famiglie private (vs il 42% delle altre famiglie) con capacità di risparmio superiore al 5% del reddito disponibile; attitudine a investire la ricchezza finanziaria dell'85%, contro il 54%; dichiarazione di tolleranza ai rischi finanziari del 36%, contro l'8%; preferenza per i rendimenti di lungo periodo del 18%, rispetto all'8%.

 

Una fotografia che ci presenta un investitore più maturo della media anche grazie al suo profilo sociale e culturale. Si tratta di individui con un livello di istruzione superiore alla media della popolazione (44% possiede almeno un titolo di laurea, contro il 12% della media italiana), con una presenza del 20% di imprenditori e del 23% di professionisti.

 

Una popolazione che mostra un interesse elevato per l'informazione finanziaria e si attribuisce competenze finanziarie ed economiche sopra la media. Il 70% del campione ritiene di avere una responsabilità effettiva verso la collettività come consumatore o investitore. Evidenzia però che gli interessi generali devono conciliarsi con quelli di crescita e tutela del patrimonio di famiglia, che viene sempre al primo posto.

 

Le caratteristiche delineate fanno di questo cluster il candidato ideale, potremmo dire un'avanguardia, nell'impiegare i propri patrimoni in progetti di economia sostenibile e a favore dello sviluppo del tessuto produttivo, ma esiste ancora un gap da colmare tra intenzioni dichiarate e scelte effettive. Il ruolo della consulenza risiede principalmente nel colmare questo divario.

 

Riconoscere la distintività del cluster delle famiglie private da parte delle Istituzioni permetterebbe di valorizzarne le potenzialità di avanguardia nelle scelte di investimento a impatto. In particolare, il confronto tra domanda potenziale e investimenti alternativi sottoscritti mostra, soprattutto tra la clientela private più giovane, i più alti potenziali su green bonds, fondi etici e a impatto sociale. Se si prendono a esempio i green bonds: il 46% degli intervistati ha espresso interesse per investire in green bonds; il 16% conferma di avervi già investiti. Si prospetta un significativo mercato potenziale del 30%.

 

Oggi tutti gli occhi sono puntati sui temi di geopolitica e in particolare sui risultati raggiunti dal G20 e soprattutto dalla COP26. La finanza e le scelte di investimento a impatto non possono prescindere da quello che succederà, specialmente dal punto di vista ambientale, a livello internazionale. La transizione verso una economia più sostenibile porterà alcuni settori economici considerati oggi di nicchia, a diventare trainanti nel prossimo futuro grazie agli investimenti; mentre alcuni settori oggi dominanti perderanno centralità e dovranno ristrutturarsi. Rilevante sarà il ruolo della finanza nel sostenere gli uni e aiutare gli altri nel processo di trasformazione. Per fare questo, ci sarà bisogno anche dei capitali privati attraverso investimenti in strumenti alternativi. Perché la ricchezza private possa contribuire devono però avvenire sostanziali cambiamenti nel nostro Paese.

 

È necessaria una riforma del sistema finanziario finalizzata al miglioramento delle condizioni per la partecipazione ai mercati da parte di investitori qualificati, quali sono i clienti del Private Banking, assistiti da un servizio di consulenza finanziaria. Un'evoluzione che potrebbe fare crescere il peso dell'economia reale nei portafogli private, dallo 0,5% di oggi equivalente a 4 miliardi di euro, a un futuro 5% pari a 60 miliardi, incorporando così, almeno parzialmente, il potenziale inespresso di domanda.

 

Paolo Langé, Presidente AIPB: "Oggi assistiamo, per la prima volta in decenni, a un Paese che mostra una ripresa superiore alle aspettative. Stiamo crescendo e bene. L'Italia ha riconquistato rispetto, considerazione e peso a livello internazionale. Tutti i settori dell'economia devono contribuire a questa rinascita. Il Private Banking può e deve dare il suo contributo a questo Rinascimento economico e culturale, che si basa anche su una ripresa di fiducia sulle potenzialità del Paese. Parlare di Rinascimento economico oggi richiede realismo, responsabilità e impegno. Realismo nel valutare correttamente i dati quantitativi. Responsabilità nel comprendere appieno quelli qualitativi. Sapere quanto è cresciuto lo stock di ricchezza investibile non basta. Dobbiamo anche conoscere gli orientamenti di chi lo possiede. La disponibilità dei nostri clienti a cogliere le opportunità di investimento in strumenti che accompagnino la transizione economica incoraggiata dai piani del Governo. E infine, impegno a creare le condizioni perché il Rinascimento non sia una fioritura di pochi mesi, ma una costante di lungo termine".

 

Paolo Federici, Vicepresidente AIPB: "Dalla ricerca AIPB–Centro Einaudi sono emersi due spunti interessanti, a mio parere tutt'altro che scontati. Il primo riguarda la dimostrazione che la clientela Private rappresenta effettivamente un cluster di investitori, un'avanguardia chiaramente identificabile per background e comportamenti rispetto agli altri risparmiatori, che può avere un ruolo fondamentale nel mobilitare risorse verso la crescita della nostra economia. Il secondo riguarda la propria disponibilità verso una consapevole responsabilità, ambientale e sociale, da perseguire anche attraverso le proprie scelte di investimento".

 

Al Forum AIPB sono intervenuti, insieme al Presidente AIPB Paolo Langé e al Vicepresidente AIPB Paolo Federici, Giuseppe Russo, Direttore del Centro Einaudi che ha presentato il report AIPB–Centro Einaudi e Pier Marco Ferraresi, Università di Torino, Centro Einaudi. Sono inoltre intervenuti Paolo Magri, Vicepresidente Esecutivo e Direttore dell'Istituto per gli Studi di Politica Internazionale (ISPI), con un intervento sulle previsioni oltre il G20 e la COP26; Sergio Dompé, Presidente Esecutivo Dompé farmaceutici; Peter Andersson, Head of Savings & Advisory Transformation Swedbank; Claudio Torcellan, Partner Oliver Wyman e Saverio Perissinotto, Vicepresidente AIPB. Hanno chiuso i lavori con una tavola rotonda sulla centralità delle competenze a cura di Paolo Mieli, con la partecipazione di Paola Musile Tanzi, Docente Master AIPB, Università degli Studi di Perugia, e Ugo Rigoni, Docente Master AIPB, Università Ca' Foscari di Venezia. 

 

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